4482 ウィルズ を銘柄分析してみました。
この銘柄は、昨日(2021/01/20)、モーサテの録画垂れ流しながら四季報を見てたら、偶然にも四季報はウィルズのページで、モーサテはウィルズの特集がされていました。
その偶然が嬉しかったのと、良いビジネスモデルで株価も1000円台で買いやすかったので、衝動買いしていしました。そしたら昨日の値下がりランキング率に上がるほど下がってしまい、後悔していました。
遅ればせながら、銘柄分析してみたいと思います。
ビジネスモデルの評価
株主優待のポイント管理サービスを提供しています。
株主優待はまったく興味がなく、自社商品じゃなくてポイントにしている会社があることも知りませんでした。このサービスは、株主優待をポイントにしている会社を管理し、そのポイントを合計して好きな商品に交換できるようです。
競合がいなさそうで、株主優待の制度がある限り、一定需要があり今後も収益は安定する良いビジネスモデルだと思いました。
各種項目の評価
株価
2021/01/21現在で、株価 1295円、時価総額200億円超えです。時価総額が思っていたより、大きかったです。
チャートはダブルトップを形成して、これから下がっていきそうにも見えます。購入タイミングは今じゃなかった感があります。
指標
PER 100越え、PBR 34.12。割高です。
自己資本比率が60%なくいまいち、正味流動資産も低いです。長期負債は少なめで、0.7年で返済できる計算です。
株価予測
EPS成長見込みとPERから、将来の株価のざっくりとした予測になります。
| Date | 最低株価 | 最高株価 | 目標株価 | 最低PER | 最高PER | 目標PER | 目標EPS |
| 21.12 | ¥686.40 | ¥2,059.20 | ¥1,716.00 | 40 | 120 | 100 | 17.16 |
| 22.12 | ¥823.68 | ¥2,471.04 | ¥2,059.20 | 40 | 120 | 100 | 20.59 |
| 23.12 | ¥988.42 | ¥2,965.25 | ¥2,471.04 | 40 | 120 | 100 | 24.71 |
マイフィルター
私が売買判断に使っているフィルターです。まだ、色々勉強中で項目は随時更新していくつもりです。
10倍株フィルター
| 時価総額100億円以下 | ✕ |
|---|---|
| 上場5年以内 | ○ |
| 売上直近4年で2倍 | ○ |
長期投資フィルター
| 自己資本比率70%以上 | ✕ |
|---|
割安フィルター
| 2/3正味流動資産 > 時価総額 | ✕ |
|---|
バフェットフィルター
| 消費者独占力 | △ |
|---|---|
| EPS安定 | ○ |
| 長期負債 < 年間利益 | ○ |
| ROE高い(目安15) | ○ |
| インフレに強い | ○？ |
主観フィルター
| 10年後も応援したい企業 | ○ |
|---|---|
| 自分が経営者なら嬉しいか | ○ |
総合判断
財務: 自己資本比率が少し低め、正味流動資産も少なめでやや不安がある。長期負債は少なめで○
株価: PER、PBR高め。割高。ROEが異常に高い。何かからくりがありそう。10倍は無理だろうけど、3，4年で2倍ぐらいになってくれたら嬉しい。
成長: ずっと赤字だったらしいが直近数年は著しく成長している
ビジネスモデル: 株主優待のポイント管理サービス。競合が少なくて一定需要がありそうだが、市場規模は限られる。個人投資家が今後増えれば需要増しになるかも。株主優待そのものがなくなれば会社の存在理由がなくなり、暴落、倒産の可能性もある。2015年4月の情報漏洩を犯している。
とりあえず成長鈍化するまで保有、RSIが下がったタイミングでナンピンしていく予定。
